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一季度信托業資產結構繼續優化

2022-06-24 08:05 來源: 中國證券報
中國證券報 2022-06-24 08:05

6月23日,中國信托業協會發布的《2022年一季度中國信托業發展評析》(簡稱“報告”)顯示,截至2022年一季度末,信托資產規模余額為20.16萬億元,同比減少0.22萬億元,降幅為1.06%。同時,信托資產結構持續優化調整,投向證券市場的資金規模同比增長45.72%,投向房地產領域的資產則進一步壓降。

經營業績面臨下行壓力

報告顯示,截至2022年一季度末,信托資產規模余額為20.16萬億元,同比減少0.22萬億元,降幅為1.06%;與2017年末的歷史峰值相比,下降了23.18%。

值得注意的是,2022年一季度信托行業的經營業績面臨一定下行壓力,營業收入、利潤總額與人均利潤同比均明顯下滑。一季度,信托業共實現經營收入205.15億元,同比下降28.25%;實現利潤總額為123.84億元,同比下降31.42%;實現人均凈利潤42.72萬元,同比下降29.50%。

對此,中國信托業協會特約研究員和晉予分析稱,信托固有業務收入與資本市場調整波動密切相關,由于固有資金投資規模占比超過80%,投資收益受資本市場影響較大,投資于證券公司、基金公司等金融機構的股權投資收益也受到一定影響,部分固有資產的公允價值變動損益明顯下滑。此外,由于信托業務結構調整,信托報酬率相對更高的基礎產業、工商企業、房地產信托規模有所下降,而信托報酬率相對較低的證券投資信托、資產服務信托規模持續提升,導致信托資產的年化平均報酬率水平整體下降。

投向證券市場資金規模大幅提升

盡管一季度信托資產規模承受了一定下降壓力,但從信托資產來源、信托資產功能、資金信托投向等方面來看,信托資產結構處在持續優化調整的過程中。

從信托資產來源來看,截至一季度末,集合資金信托規模為10.57萬億元,同比增長5.74%,占比為52.42%。管理財產信托規模為5.41萬億元,同比增長22.64%,占比為26.81%。而單一資金信托規模為4.19萬億元,同比下降1.79萬億元,降幅29.92%,占比為20.77%。

對此,分析人士告訴記者,信托資產來源結構的變化,一方面體現了信托業不斷提升主動管理能力、加快推進業務轉型,另一方面也反映出監管持續壓降通道業務規模取得了顯著成效。

從資金信托投向來看,投向證券市場的規模和占比持續提高,而投向工商企業、基礎產業、房地產領域進一步下降。

數據顯示,截至一季度末,資金信托規模為14.75萬億元,同比下降7.60%。其中,投向證券市場的資金信托規模為3.54萬億元,同比增長45.72%,占比為24.00%。投向工商企業的資金信托規模同比下降18.46%;投向基礎產業的資金信托規模同比下降29.00%;投向房地產的資金信托規模為1.57萬億元,同比下降27.71%,占比進一步下降至10.64%。此外,投向金融機構的資金信托規模同比下降5.59%;其他投向的信托資產規模為2.13萬億元。

和晉予認為,資金信托投向結構的變化與宏觀經濟和資本市場運行情況密切相關。首先,實體經濟當前面臨一定下行壓力,投融資需求有所減弱,對投向工商企業、基礎產業等領域的資金信托規模產生了一定影響。其次,房地產行業面臨深度調整,一季度房地產開發投資增速回落,商品房銷售同比下滑,在監管部門的嚴格管控下,房地產信托業務規模與占比持續收縮。

投資業務將是轉型主要方向

展望未來,業內人士表示,信托行業應積極把握穩定經濟增長帶來的發展機遇。信托業可以充分發揮自身優勢,加大對基礎設施建設和重大項目的支持力度,以資產證券化等方式參與盤活存量資產,積極為中小微企業提供金融支持,在為穩定經濟增長作出貢獻的同時,努力開辟并拓展新的業務空間。

和晉予表示,盡管一季度資本市場出現了一定調整,但隨著流動性水平的合理充裕以及一系列積極政策的實施,預計會對資本市場產生一定積極影響。未來,與資本市場相關的投資業務將是信托業務轉型的主要方向,信托公司應把握資本市場發展的階段性機會,大力發展資產管理信托業務,著力提升投資研究、運營管理和金融科技能力,打造具有信托特色、信托優勢的資產管理信托產品。

此外,信托業應把握防控金融風險帶來的發展機遇。業內人士指出,信托公司作為受托人,可以接受面臨債務危機、處于重組或破產過程中的企業委托,提高風險處置效率。目前已有部分信托公司在破產重整信托領域進行了有效探索,未來可以進一步擴大信托在該領域的應用。例如,當前已出臺了一系列支持房地產行業良性循環和健康發展的政策,信托公司可以把握階段性機遇,探索特殊資產處置等業務機會,助力房地產行業風險化解。

聲明:證券時報力求信息真實、準確,文章提及內容僅供參考,不構成實質性投資建議,據此操作風險自擔。

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